合伙制私募基金下法人合伙人稅務難點淺析
隨著我國股權投資及私募股權基金的逐步發(fā)展，越來越多的私募股權基金采取合伙制的有限合伙企業(yè)形式進行組建，其靈活的組織架構及稅收便利等優(yōu)勢為股權投資基金提供了便利的投資通道。
我們在年度匯算清繳審核期間，經(jīng)常會看到企業(yè)賬面存在對外投資的情況，而對外投資的方式中，選擇以合伙企業(yè)作為持股平臺的模式日益增多。由于合伙企業(yè)采取的“先分后稅”原則，合伙人根據(jù)分配后的應納稅所得額各自計算繳納所得稅，實務中對于法人投資者在企業(yè)所得稅匯算清繳時，如何確定應納稅所得額成為了一大難點。一方面是由于客戶無法取得合伙企業(yè)應納稅所得額的數(shù)據(jù)，另一方面由于法人投資者收到分配款如何確認成本和收益存在爭議。法人投資者對于合伙企業(yè)稅收政策掌握不全面或者理解上存在一定的偏差，極有可能引發(fā)不必要的稅務風險。
因此本文以法人合伙人的角度出發(fā)，對法人投資者如何確定當年度的應納稅所得額的問題進行分析，觀點如有不同，本文僅供參考不做實務政策指引。
一、合伙企業(yè)如何繳納所得稅？
合伙企業(yè)系一個投資“通道”，連接著投資項目和投資者，在稅法實質上并不屬于所得稅的納稅義務主體，其實際納稅義務主體應為合伙企業(yè)的各個合伙人。根據(jù)財稅〔2008〕159號文規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。
根據(jù)159號文可知，合伙企業(yè)采取的“先分后稅”原則，指的是根據(jù)合伙人性質的不同，在計算所得稅額前，首先在合伙企業(yè)層面計算出應納稅所得額，再按照可確定的分配方式進行應納稅所得額的分配，后合伙人按各自適用稅收政策計算繳納所得稅額。
二、合伙企業(yè)利潤分配后才需要繳稅？
在稅收實務中，我們發(fā)現(xiàn)很多合伙企業(yè)的法人投資者會存在這樣的誤解：只要合伙企業(yè)賬面上的利潤未進行實際分配，法人投資者就不需要繳納企業(yè)所得稅。
需要注意的是，159號文中所說的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得以及合伙企業(yè)當年留存的所得（利潤）。所以，所謂“先分后稅”的“分”字并不意味著“實際分配”，所指并非是合伙企業(yè)直接將賬面利潤分配給各合伙人，對于“分”字的實際含義應為“應分、劃分”的意思，指的是合伙企業(yè)當期所得應當分配或者劃分給每一個合伙人的部分。
也就是說，只要合伙企業(yè)納稅年度內(nèi)產(chǎn)生了應納稅所得額，無論其是否實際向各合伙人進行了利潤分配，稅收上均已產(chǎn)生所得，各合伙人需按稅收規(guī)定計算當期應納稅所得額并繳納所得稅。而因此產(chǎn)生的稅會差異，就需要在法人投資者層面進行相應的納稅調整，當合伙企業(yè)以后年度實際做出利潤分配時，法人投資者無需就該筆金額重復繳納企業(yè)所得稅。
需要注意的是，被投資合伙企業(yè)如果納稅年度內(nèi)發(fā)生虧損的，合伙企業(yè)的虧損是不能抵減投資方的盈利。對于同時投資多個合伙企業(yè)的，其中一個被投資合伙企業(yè)發(fā)生虧損，也不能抵減其他合伙企業(yè)的盈利。
三、應納稅所得額難以準確確認的原因
1、合伙企業(yè)信息不透明
合伙企業(yè)的合伙人以合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得為基礎，按照可確定的分配比例確定應納稅所得額。
實務操作中，合伙企業(yè)一般不會計算和分配當期各合伙人的當期應納稅所得額，而是由法人投資者根據(jù)合伙企業(yè)提供的財務報表自行計算。在核算應納稅所得額時，其稅務計算方式本身較為復雜且私募基金利益分配方式多樣，則需要較為充分的獲取合伙企業(yè)層面的相關財務信息和稅務信息，但是法人投資者通常僅作為基金的有限合伙人在獲取相關信息時存在一定困難，又增加了其稅務處理的難度和風險。
2、應納稅所得額計算方式過于簡單
在實務操作中，法人投資者在企業(yè)所得稅年度匯算清繳時，如果未能取得合伙企業(yè)當年度應納稅所得額的數(shù)據(jù)，那么在確認應納稅所得額時，通常會簡單粗暴的根據(jù)合伙企業(yè)的年度財務報表列示的利潤總額簡單的調整“公允價值變動損益”及“資產(chǎn)減值損失”等較為明顯的稅會差異后，按照投資比例來計算當期應納稅所得額。
這種計算方式與實際經(jīng)營結果差異較大，主要因素在于：（1）因為新金融工具準則的變更，交易性金融資產(chǎn)在持有期間確認的公允價值變動損益不再轉入投資收益，這會導致在根據(jù)報表調整公允價值變動損益時，未考慮已經(jīng)到期的交易性金融資產(chǎn)的損益情況，導致調整后的應納稅所得額不準確；（2）除此之外的會稅差異，需要依據(jù)詳細的財務數(shù)據(jù)、憑證資料等進行納稅調整，在信息獲取不充分的情況下，可能造成巨大的稅會差異未得到確認；（3）合伙協(xié)議約定的分配方式多樣且復雜，如果簡單根據(jù)投資比例進行計算，可能與實際分配結果差異巨大。
3、各合伙人實際利益分配可能比協(xié)議約定更為復雜
合伙企業(yè)作為投資平臺通常為投資主體第一層，其作用是提供項目投資方案，募集投資所需資金，根據(jù)投資方案的預期收益情況和投資風險由各合伙人選擇投資項目，由于各合伙人風險偏好不一致，導致其資金實際在各投資項目間配比不同。
法人投資者由于每個投資項目中的投資比例不同導致實際收益也不同，如果無法獲取與自身密切相關的底層資產(chǎn)納稅年度內(nèi)的真實投資情況及具體資金投資情況，在計算應納稅所得額時，只能在合伙企業(yè)層面參照合伙協(xié)議中約定的分配方式確認當期應納稅所得額，與法人投資者真實情況相距甚遠。
4、多層嵌套時納稅義務時點難以確認、所得計算更加復雜
如果法人投資者投資的合伙企業(yè)又投資了其他合伙企業(yè)，即出現(xiàn)多層主體嵌套的情況，投資層級越多，涉稅處理越復雜。納稅年度內(nèi)需要各投資主體準確計算當期應納稅所得額，由于涉及的嵌套層級較多、信息獲取難度較大、財務人員的專業(yè)素質不一等因素均會影響到匯總計算法人投資者的應納稅所得額的準確性及納稅義務時點確認的準確性。
四、投資本金未收回前，不需要納稅？（“先本后利”）
法人投資者對于收到的合伙企業(yè)分配金額在賬務處理上通常會先沖減投資本金，等待投資本金全額收回以后才會確認為投資收益。
常見的合伙協(xié)議分配方式示例：優(yōu)先向有限合伙人按照實繳出資比例進行分配，直至有限合伙人收回實繳出資額；再按照一定的收益比例向有限合伙人分配定額收益，滿足了有限合伙人的收益需求以后，開始向普通合伙人按同樣的方式進行分配。如果存在超額收益的情況下，有限合伙人和普通合伙人按比例共享收益。
合伙協(xié)議如果約定“先本后利”，法人投資者會將合伙企業(yè)的分配作為投資本金收回，沒有確認當期投資收益并繳納相應的所得稅。根據(jù)稅收規(guī)定，生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得（利潤）。即稅收上并無“沖本”規(guī)則，合伙企業(yè)層面取得的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，無論是否向合伙人分配，都應對合伙人征收所得稅。
我們建議，法人投資者應獲取合伙企業(yè)當期分配金額對應的分配明細，將本期實際分回的項目投資本金及項目收益進行拆分，將分配收益確認為當期應納稅所得額繳納企業(yè)所得稅。
五、項目投資損失什么時候才能扣除？
現(xiàn)行政策規(guī)定法人投資者在計算繳納企業(yè)所得稅時，只能分攤合伙企業(yè)經(jīng)營收益，不能分攤經(jīng)營虧損。
對于私募股權基金制的合伙企業(yè)來說，盈利的投資項目會優(yōu)先分配，先行退出，虧損的投資項目往往會在項目投資期結束后再退出。這樣的情況就會導致法人投資者在項目投資前期收到盈利項目的投資收益分配后，確認應納稅所得額并繳納企業(yè)所得稅，但是對于虧損的項目只能等到退出合伙企業(yè)或合伙企業(yè)清算出現(xiàn)損失后才能確認投資損失。
六、企業(yè)投資者投資合伙企業(yè)取得股息紅利如何繳納所得稅？
首先我們需要明確，法人投資者從合伙企業(yè)分回的股息、紅利所得是否可以享受免稅的稅收優(yōu)惠？
根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，對于符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，可作為免稅收入處理，免繳企業(yè)所得稅。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。上述稅收優(yōu)惠僅適用于公司制企業(yè)直接投資取得的投資收益，合伙企業(yè)法人投資者取得的股息、紅利所得不得穿透享受免稅政策。
同時，合伙企業(yè)法規(guī)并未就法人合伙人的股息紅利所得有類似于自然人合伙人的單獨計稅規(guī)定。則法人投資者在計算合伙企業(yè)層面應分配的應納稅所得額時，應將股息、紅利所得包含于生產(chǎn)經(jīng)營所得、其他所得，即合并在一起計算應稅所得。
特殊情況下，如果當年度合伙企業(yè)經(jīng)營虧損但又存在股息、紅利，應該如何處理？
假設法人合伙人投資了A合伙企業(yè)，其當年度甲項目退出損益-100.00萬元，收到乙項目分紅款50.00萬元，當年度利潤總額為-50.00萬元。按照前述分析，股息紅利所得應包含于生產(chǎn)經(jīng)營所得、其他所得，即合并在一起計算應稅所得，那么對應無須確認當年度法人合伙人對A合伙企業(yè)的應納稅所得額。
綜上，因合伙企業(yè)作為投資平臺特別是私募股權基金時的結構與分配方式復雜且多樣，而合伙企業(yè)相關的所得稅政策又存在不完善之處，現(xiàn)行稅制下的合伙企業(yè)涉稅問題相對來說較為復雜，建議法人投資者應督促合伙企業(yè)的實際管理人建立相關的項目投資臺賬，根據(jù)合伙協(xié)議約定的分配方式并結合實際投資情況，計算當期真實準確的應納稅所得額，降低相關的稅收風險。
